美國(guó)石墨相關(guān)政策頻繁調(diào)整

        01 美國(guó)石墨關(guān)稅新政落地

 2025年9月8日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布對(duì)石墨等關(guān)鍵金屬實(shí)施關(guān)稅豁免，這一決定距7月17日美商務(wù)部宣布對(duì)我國(guó)陽(yáng)極級(jí)石墨征收93.5%反傾銷稅僅過(guò)去53天。具體而言，此次豁免政策對(duì)天然石墨的關(guān)稅豁免持續(xù)至2027年底，合成石墨則享受無(wú)期限豁免但需接受*終用途審查。豁免政策發(fā)布前，所有含碳量≥90%的天然及合成石墨制品的實(shí)際關(guān)稅稅率曾一度飆升至160%。此次石墨等關(guān)鍵礦產(chǎn)政策的急速轉(zhuǎn)向在華盛頓引發(fā)軒然大波，美國(guó)活性陽(yáng)極材料生產(chǎn)商聯(lián)盟（AAAMP）公開(kāi)指責(zé)政府“向中國(guó)供應(yīng)鏈低頭”，而特斯拉、通用等車企股價(jià)應(yīng)聲上漲，其中特斯拉單日漲幅達(dá)4.2%，市場(chǎng)將此解讀為“新能源供應(yīng)鏈的松綁信號(hào)”。

        02 關(guān)鍵礦產(chǎn)清單和關(guān)稅是美石墨政策兩大抓手

 一是拜登政府時(shí)期美石墨政策側(cè)重“以補(bǔ)促產(chǎn)”。2022年，拜登政府根據(jù)《國(guó)防生產(chǎn)法》將石墨列入23種關(guān)鍵金屬清單，強(qiáng)調(diào)其“對(duì)經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全至關(guān)重要”的屬性。隨后通過(guò)的《兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法》《通脹削減法案》累計(jì)投入超350億美元支持電池材料生產(chǎn)，2023年7月17日，拜登政府通過(guò)《通脹削減法案》向GraphiteOne公司的阿拉斯加石墨項(xiàng)目撥款3750萬(wàn)美元以支持項(xiàng)目建設(shè)。

 二是特朗普政府石墨政策強(qiáng)調(diào)“以稅施壓”。2025年6月特朗普政府宣布將來(lái)自中國(guó)天然石墨的關(guān)稅稅率從0%提高到25%，同年7月更是祭出160%的綜合稅率，試圖通過(guò)高關(guān)稅倒逼供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移。但這種激進(jìn)策略遭到美國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)界強(qiáng)烈反對(duì)，現(xiàn)實(shí)壓力下，特朗普政府不得不連續(xù)調(diào)整政策，形成了“加稅-抗議-豁免”的循環(huán)模式，僅《通脹削減法案》中關(guān)于電池材料的原產(chǎn)地限制就經(jīng)歷了三次延期，*新寬限期延至2026年底。這種政策搖擺導(dǎo)致美國(guó)本土石墨產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度滯后，目前還未能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。

美石墨政策調(diào)整體現(xiàn)其安全需求與現(xiàn)實(shí)約束的博弈

        01 美石墨產(chǎn)供鏈?zhǔn)芏喾N因素制約存在結(jié)構(gòu)性缺陷

美國(guó)自20世紀(jì)50年代以來(lái)就幾乎停止本土石墨生產(chǎn)，主要依賴進(jìn)口。根據(jù)中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局《全球礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評(píng)估報(bào)告》數(shù)據(jù)，美國(guó)天然石墨儲(chǔ)量約為126萬(wàn)噸，全球占比不到1%。同時(shí)美國(guó)本土石墨產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)能提升緩慢。例如，美國(guó)*大石墨企業(yè)Westwater Resources的工廠預(yù)計(jì)2026年產(chǎn)能僅1.25萬(wàn)噸，甚至不及我國(guó)單月石墨出口量。此外，美國(guó)本土缺乏高純度石墨加工能力，尤其是用于鋰電池的球形石墨制備技術(shù)。美國(guó)能源部測(cè)算顯示，美本土石墨加工產(chǎn)能缺口達(dá)85%，至少需要5年技術(shù)爬坡期才能形成有效供給。

        02 美石墨產(chǎn)業(yè)受限于環(huán)保等因素?zé)o法形成規(guī)模產(chǎn)能

美國(guó)天然石墨儲(chǔ)量排名全球第九，其*礦床主要分布在阿拉斯加等生態(tài)敏感地區(qū)。美相關(guān)法律法規(guī)對(duì)開(kāi)采有嚴(yán)格規(guī)定，除需提交特殊許可申請(qǐng)外，還需提交詳細(xì)的土地使用計(jì)劃和環(huán)境影響評(píng)估，審批周期通常長(zhǎng)達(dá)2-3年。GraphiteOne公司的阿拉斯加Graphite Creek項(xiàng)目號(hào)稱美國(guó)*大石墨礦床，但其從發(fā)現(xiàn)到投產(chǎn)耗時(shí)超過(guò)8年，即便曾獲美政府撥款支持，預(yù)計(jì)也要等到2028年才能實(shí)現(xiàn)規(guī)模化供應(yīng)。

        03 美石墨供應(yīng)鏈多元化嘗試進(jìn)展緩慢

美國(guó)在石墨等關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域積極推行“友岸外包”、礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系（MSP）等，但仍不得不面對(duì)中國(guó)在石墨產(chǎn)供鏈的不可替代的現(xiàn)實(shí)。例如，莫桑比克雖擁有*石墨礦，但缺乏深加工能力，出口產(chǎn)品多為初級(jí)礦石；加拿大Titan礦業(yè)的Kilbourne礦2025年產(chǎn)能僅為1.2萬(wàn)噸，不足美國(guó)年需求量的5%。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，到2030年我國(guó)在全球石墨精煉市場(chǎng)的份額仍將超過(guò)70%，而這種不可替代性正是美國(guó)不得不豁免關(guān)稅的底層邏輯。

美石墨政策調(diào)整將影響全球供應(yīng)鏈布局和能源轉(zhuǎn)型

        01 美石墨關(guān)稅豁免試圖在短期緩沖供需矛盾

美國(guó)對(duì)石墨關(guān)稅政策從加征160%關(guān)稅到選擇性豁免的“戰(zhàn)略回轉(zhuǎn)”深刻揭示了全球關(guān)鍵礦產(chǎn)和能源轉(zhuǎn)型博弈的復(fù)雜本質(zhì)。咨詢公司CRU測(cè)算顯示，160%的關(guān)稅曾使電動(dòng)汽車電池電芯每千瓦時(shí)成本增加7美元，若維持這一稅率，每輛車的電池成本可能上漲1000美元以上?；砻庹邔?shí)施后，特斯拉等企業(yè)迅速調(diào)整采購(gòu)計(jì)劃，其德州工廠的石墨庫(kù)存周期從120天縮短至90天，預(yù)計(jì)2025年第四季度Model3生產(chǎn)成本可降低3%。這種成本優(yōu)化在新能源汽車滲透率突破30%的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)尤為重要，避免了“補(bǔ)貼退坡+材料漲價(jià)”的雙重打擊。

        02 未來(lái)石墨供應(yīng)鏈區(qū)域化趨勢(shì)將不斷加速

在美頻繁調(diào)整石墨政策的背景下，各國(guó)已紛紛行動(dòng)以“區(qū)域化供應(yīng)鏈”提升自身產(chǎn)供鏈韌性。韓國(guó)LG新能源已啟動(dòng)加拿大魁北克石墨加工廠建設(shè)，預(yù)計(jì)2027年產(chǎn)能達(dá)10萬(wàn)噸；歐洲電池聯(lián)盟則采取“技術(shù)換資源”策略，與非洲礦業(yè)集團(tuán)簽署20萬(wàn)噸石墨的長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，同時(shí)輸出精煉技術(shù)。Roskill咨詢公司預(yù)計(jì)，亞洲至北美、歐洲的石墨運(yùn)輸成本將因中轉(zhuǎn)增加20%，而區(qū)域內(nèi)運(yùn)輸（如歐洲本土）成本僅增5%-10%。這種差異將推動(dòng)形成北美、歐洲、亞洲三大石墨加工中心。

        03 對(duì)我國(guó)石墨產(chǎn)業(yè)短期利好但長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)可能加劇

 2025年7月我國(guó)石墨出口量為48138噸，同比增加13%，其中對(duì)美出口在政策預(yù)期影響下環(huán)比增長(zhǎng)8%。由于出口管制措施，對(duì)美石墨出口量?jī)H為2024年同期的15%。長(zhǎng)期來(lái)看，石墨產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從上游資源端向下游加工技術(shù)與消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)展。我國(guó)石墨企業(yè)正加速?gòu)?ldquo;規(guī)模擴(kuò)張”向“技術(shù)溢價(jià)”轉(zhuǎn)型，并積極開(kāi)拓美國(guó)以外的國(guó)際市場(chǎng)。

        文章來(lái)源：中國(guó)礦業(yè)報(bào)社國(guó)際礦業(yè)研究室

        編輯整理：中國(guó)非金屬礦信息平臺(tái)（chinanmi）

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